Abstract
Suite à la crise financière, le groupe MGM, célèbre promoteur immobilier de prestige dans les Alpes françaises, doit à regret céder sa filiale de gestion hôtelière CGH afin de se désendetter. Il confie le mandat de cession à la Société Générale MidCap qui vous donne accès aux éléments de présentation de la cible. En 2014, CGH dispose de 26 résidences de tourisme 4 étoiles, plus 6 en construction et deux hôtels 5 étoiles pour un total de 1.800 lots sous gestion. Une opportunité unique pour des biens de grande classe, dans des stations réputées, avec la garantie d'un constructeur spécialiste de l'immobilier de montagne. Que demandez de plus ? C'est un business model très robuste, générant des cash-flows récurrents, une formidable machine à cash : cible idéal pour un LBO. Oui mais combien cela vaut-il ? N'est-ce pas trop beau pour être vrai ?